푸르덴셜투자증권은 9일 SK브로드밴드에 대해 "SK통신그룹내 구조조정에 대한 기대감을 낮춰야 한다"며 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로 내렸다. 목표주가도 9500원에서 7000원으로 낮췄다.

황성진 애널리스트는 "SK브로드밴드가 올해 SK텔레콤과의 시너지 창출에 총력을 기울일 계획이라고 밝혔지만 시너지 발현은 시장의 기대보다 더디며 뚜렷한 반전의 실마리도 보이지 않고 있다"고 지적했다.

그는 "유무선 번들링 가입자가 작년 4분기에 크게 증가하는 추세를 보였지만 대부분이 기존 가입자들의 결합이었다"며 "획기적인 국면 전환이 없는 추세 개선은 어려울 것"이라고 밝혔다.

황 애널리스트는 "SK통신그룹내 구조조정이 반드시 SK브로드밴드에 유리한 방향으로 전개되지 않을 수도 있다"며 "만약 1000억원의 증자를 통해 올해 운영자금을 확보한 브로드밴드 미디어와 SK브로드밴드와의 합병 쪽으로 방향이 설정될 경우 SK브로드밴드에 미치는 부정적 영향을 배제할 수 없다"고 지적했다.

또 "이러한 구조조정이 이뤄진다 하더라도 KT와 KTF의 합병이 종료되는 하반기 이후에나 실제 가시화될 가능성이 높다"며 "기대감 수위를 다소 낮춰야 한다"고 강조했다.

구경민 기자 kkm@asiae.co.kr
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