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현대중공업, 2분기 기대..목표가↑<현대證>
최종수정 2009.05.04 06:30 기사입력2009.05.04 06:30
현대증권은 4일 현대중공업에 대해 지난 1·4분기 실적이 기대 이하였지만 2분기에 개선될 것으로 기대된다며 목표주가를 종전 27만원에서 30만원으로 상향조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
이상화·김대성 애널리스트는 "전년 동기 대비 실적은 외형이 26% 증가한 5조4936억원, 영업이익은 26% 감소한 4714억원을 기록, 세전이익은 외환관련 순이익 3147억원 발생으로 3% 하락한 6331억원을 나타냈다"며 "이는 전분기 대비 매출액, 영업이익, 세전이익이 각각 9%, 30%, 36% 감소한 수치"라고 밝혔다.
또 이 애널리스트는 "전기전자 부문(전력기기)은 수요 증가, 환율 상승 등으로 외형 및 수익성이 호조됐고 엔진부문 또한 원재료인 잉곳 가격 하락으로 수익성 개선이 지속됐기 떄문"이라면서 "해양부문, 플랜트부문의 수익성은 양호하나 조선부문과 건설장비 부문의 이익률 급감으로 전부문 영업이익은 감소했다"고 분석했다.
2분기 조선부문 수익성은 개선될 것으로 기대했다.
그는 "조선부문 매출액은 증가했으나 수익성은 전년 동기, 전분기 대비 큰 폭으로 하락했는데 이는 후판가 하락이 주원인"이라면서 "선가개선 및 평균후판 투입단가 하락 영향으로 조선부문 수익성은 2분기에 개선이 기대된다"고 전했다.
끝으로 그는 "매출액과 영업이익은 선가 및 이익률을 감안해 각각 2.1% 상향, 10.3% 하향 조정했다"며 "이를 반영해 목표주가를 상향조정한다"고 덧붙였다.
황상욱 기자 ooc@asiae.co.kr
<ⓒ아시아 대표 석간 '아시아경제' (www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>
이상화·김대성 애널리스트는 "전년 동기 대비 실적은 외형이 26% 증가한 5조4936억원, 영업이익은 26% 감소한 4714억원을 기록, 세전이익은 외환관련 순이익 3147억원 발생으로 3% 하락한 6331억원을 나타냈다"며 "이는 전분기 대비 매출액, 영업이익, 세전이익이 각각 9%, 30%, 36% 감소한 수치"라고 밝혔다.
또 이 애널리스트는 "전기전자 부문(전력기기)은 수요 증가, 환율 상승 등으로 외형 및 수익성이 호조됐고 엔진부문 또한 원재료인 잉곳 가격 하락으로 수익성 개선이 지속됐기 떄문"이라면서 "해양부문, 플랜트부문의 수익성은 양호하나 조선부문과 건설장비 부문의 이익률 급감으로 전부문 영업이익은 감소했다"고 분석했다.
2분기 조선부문 수익성은 개선될 것으로 기대했다.
그는 "조선부문 매출액은 증가했으나 수익성은 전년 동기, 전분기 대비 큰 폭으로 하락했는데 이는 후판가 하락이 주원인"이라면서 "선가개선 및 평균후판 투입단가 하락 영향으로 조선부문 수익성은 2분기에 개선이 기대된다"고 전했다.
끝으로 그는 "매출액과 영업이익은 선가 및 이익률을 감안해 각각 2.1% 상향, 10.3% 하향 조정했다"며 "이를 반영해 목표주가를 상향조정한다"고 덧붙였다.
황상욱 기자 ooc@asiae.co.kr
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