대신증권은 18일 LG화학에 대해 2분기 실적이 예상치를 보다 좋을 것으로 전망된다며 투자의견 매수와 목표주가 10만5000원을 유지했다.

안상희 애널리스트는 "2분기 추정 영업이익은 약 4845억원으로 컨센서스 4162억원 대비 호전될 것"이라며 "중국 가전 하향정책 영향을 받은 ABS와 영업환경이 크게 개선된 합성고무에 기인한다"고 진단했다.

그는 특히 "그동안 실적부진으로 어려웠던 ABS/EP 부문이 손익손기점에서 5~6% 수준의 영업이익률을 기록하고 있는 것으로 파악된다"며 "또한 합성고무도 중국 자동차 경기 회복 영향으로 영업이익률이 전분기(1~2%) 대비 개선(10%)되고 있다"고 설명했다.

안 애널리스트는 "올해 하반기 영업이익은 상반기 대비 감소할 전망이지만 전년 하반기 대비 양호한 영업실적이 유지될 것"이라며 "주수익원인 제품의 포트폴리오가 하반기 중동증설 리스크로부터 다소 떨어져있는 비에틸렌 체인(ABS/합성고무)인 점을 감안하면 하반기 영업환경에 대한 과대한 불안감은 불필요하다"고 판단했다.

구경민 기자 kkm@asiae.co.kr
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