한양증권은 29일 휴대폰 부품업체인 피앤텔에 대해 중장기적으로 삼성전자의 휴대폰 완제품 조립 업체로의 성장이 기대된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 1만6000원을 신규 제시했다.

김영주 애널리스트는 "빠르게 개선되고 있는 수익성과 중장기적인 사업 확장, 꾸준한 배당 성향 등을 고려할 때 아직 저평가 상태로 매수 시점으로 판단된다"고 밝혔다.

무엇보다 피앤텔은 향후 삼성전자의 휴대폰 완제품 조립업체가 될 가능성이 농후한 것으로 전망되고 있다.

김 애널리스트는 "장기적으로 삼성전자는 조립을 아웃소싱하고 기술개발 및 소프트웨어 중심 업체로 나아갈 가능성이 높다"며 "이 경우 삼성전자에 납품하는 국내 7개 케이스업체 가운데 중국 천진 공장에서 월 20만대 이상 완제품 조립을 진행하고 있는 피엔텔이 가장 유력하다"고 전망했다.

또한 추가적인 성장 동력을 확보하기 위해 신규 진출한 힌지 모듈 부문 매출은 지난해부터 본격적으로 외형 성장에 기여하고 있다.

그 중에서도 삼성전자 내 슬라이드 힌지 부문의 약 40% 점유율을 차지하고 있는 것이 가장 눈에 띈다. 스마트폰 및 쿼피폰용 특수 힌지 제품의 비중도 점차 늘어날 것이라며 올해 힌지부분 매출이 약 438억원을 기록, 전년 대비 약 59% 증가할 것으로 김 애널리스트는 예상했다.

창업이후 계속 이어온 휴대폰 케이스 사업 부문에서도 기술력과 생산관리가 뛰어나다는 평가를 받았다.

김 애널리스트는 "자체 보유한 금형 제작 및 운용 기술에서 경쟁업체와 차별화된 역량을 가진 것으로 보인다"며 "또한 자동화 생산 관리 능력도 돋보인다"고 진단했다.

2분기 실적도 뚜렷한 개선세를 나타낼 것으로 예상됐다.

김 애널리스트는 "올 2분기 피앤텔은 매출과 영업이익에서 각각 744억, 75억으로 전년 동기 대비 28%, 393%증가할 것으로 추정된다"며 "올해는 성장성과 수익성 모두 재평가되는 원년이 될 것"이라고 호평했다.

김수희 기자 suheelove@asiae.co.kr
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