메리츠증권은 27일 한전KPS에 대해 외형성장이 지속되고 있다며 목표주가를 종전 3만5000원에서 4만원으로 상향조정했다. 투자의견은 '매수' 유지.

김승철 애널리스트는 "한전KPS는 발전설비용량 확대에 따른 안정적인 외형 성장세가 지속되고 있으며 중장기적 성장 모멘텀인 해외발전정비 수주가 지속되고 있다"며 "공기업 인건비 동결 및 경비절감 효과에 따른 이익모멘텀 발생이 하반기에도 지속될 것"이라고 밝혔다.

또 김 애널리스트는 목표주가 상향에 대해 "2·4분기 실적 반영과 하반기에도 지속될 수익성 개선 효과를 반영해 이익 전망치를 상향한 것에 기인한다"며 "영업이익 전망을 기존 924억원에서 1199억원으로 29.7% 상향조정했다"고 설명했다.

한전KPS는 2분기 매출액이 전년 대비 15.2% 감소한 1982억원을 기록했으나 영업이익은 전년 대비 31.6% 증가한 321억원을 기록한 바 있다.

이와 함께 김 애널리스트는 "매출액 감소는 예방 정비일 수의 계절적 편차에 따른 것으로 전년과의 비교는 큰 의미가 없다"면서 "영업이익 호전의 주된 요인은 인건비 동결과 20% 경비절감 노력에 따른 수익성 개선에 의한 것으로 파악된다"고 전했다.

황상욱 기자 ooc@asiae.co.kr
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