한양증권은 14일 풍산에 대해 하반기에 실적 개선이 이어질 것이라며 투자의견 매수와 목표주가 2만8900원을 제시하며 커버리지를 개시했다.

윤관철 애널리스트는 "풍산의 3분기 실적은 매출액 4646억원, 영업이익 453억원으로 전분기대비 각각 11.6%, 21.1% 개선되며 이익모멘텀이 지속될 것"이라며 "3분기에도 전기동 가격 강세 기조가 유지된 가운데 메탈 게인(Metal Gain) 효과가 확대될 것"으로 추정했다.

그는 이어 "판/대 부문을 중심으로 판매량 역시 5% 가량 증가할 것"이라며 "방산부문 역시 매출 특성상 하반기에 규모가 확대될 것으로 전망, 하반기 실적 개선이 이어질 것"으로 내다봤다.

윤 애널리스트는 "전기동 가격은 상반기 저점대비 약 2배이상 급등해 일부 조정이 가능하겠지만 경기 회복 전망에 따른 수급 개선 여건 및 최근의 달러 약세, 상품 가격 상승세를 고려할 때 급락의 가능성은 낮아보인다"고 진단했다.

그는 "특히 중국의 경기 부양책이 여전히 유효한 가운데 하반기 이후 글로벌 경기 회복에 따른 수급 지속으로 전기동 가격은 양호한 흐름을 이어갈 것"이라며 "방산 부문은 매출 규모가 점진적으로 확대될 전망이기 때문에 향후 풍산의 실적 안정성을 더욱 높여줄 것"으로 예상했다.

구경민 기자 kkm@asiae.co.kr
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