키움증권은 16일 한국타이어에 대해 하반기 국내 본사공장 이익개선과 중국공장 성장 모멘텀이 예상된다며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 2만3000원에서 3만원으로 상향조정했다.

이성재, 김두현 애널리스트는 "상반기 수요 감소와 재고조정에 따른 가동률 하락으로 한국타이어의 영업이익률은 8.5%를 기록했지만 하반기에는 가동률 상승에 따른 저가 원재료 투입으로 상반기대비 5.3%포인트 개선된 13.8%를 기록할 전망"이라고 밝혔다. 완성차 시장이 회복되는 추세고 투입원재료 가격 부담이 크지 않아 국내 공장 하반기 이익 모멘텀이 지속될 것이란 판단에서다.

이 애널리스트는 국내공장 이익모멘텀과 함께 중국공장의 성장성도 높다고 분석했다. 그는 "중국 타이어시장은 2008~2013년까지 연평균 11.9% 성장할 것으로 추정되는데 영업이익률은 올해와 내년 각각 7%, 8.2%에 달할 것으로 예상된다"고 설명했다.

국내 및 중국공장의 선전으로 한국타이어 세계시장 점유율도 지난해 2.6%에서 올해 2.8%로 0.2%포인트 상승할 것이란게 이 애널리스트의 견해다. 중국 타이어시장에서 점유율이 1위인 점, 하반기 국내 공장 이익모멘텀이 예상되는 점 등 호조세를 보이고 있어 글로벌 동종업계 그룹 대비 할인될 이유가 없다는 분석이다.

박선미 기자 psm82@asiae.co.kr
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