하이리치 애널리스트 반경수(필명 반딧불이)

[아시아경제 박선미 기자]성우하이텍은 1977년 성우금속 공업사로 설립, 2000년도에 성우금속에서 성우하이텍으로 상호를 변경한 후, 지금까지 자동차차체 부품업계의 선두자리를 지키고 있는 업체이다.

주요제품 매출구성은 Bumper, Side Member, Fender Apron, Dash, Center Floor 등 자동차차체 부품을 생산하며, 당사가 생산하여 현대자동차에 납품하는 Bumper Rail은 거의 독점적인 지위를 누리고 있다. 그 밖에 주력제품인 Dash Law와 Side Member를 포함한 매출은 자동차 차체부품시장의 20% 이상의 점유율을 보이고 있다.

성우하이텍은 국내뿐만 아니라 아시아(중국, 인도), 유럽(체코, 슬로바키아, 러시아) 등지에도 관계사를 보유하고 있으며, 유럽에 있는 공장들은 얼마 전 현대자동차의 터키 공장의 설립과 함께 시너지 효과를 낼 예정으로 보인다.


또한, 최근 중국에서의 자동차 판매는 미국을 뛰어 넘었으며, 그 중 현대기아차는 9월 중국 판매 최대라는 소식이 전해지고 있다. 이러한 점들을 비쳐보면 동사의 관계사 이익은 상승될 것으로 전망되며, 지분법 손실 역시 대폭 축소될 것으로 보인다.

전반기 매출액은 1,910억원으로 전년 동기 대비 26.1% 상승, 영업이익은 3.5% 상승한 147억원, 당기순이익은 64.7% 오른 410억원을 기록했다.

이러한 추세로 올해 FN가이드에 따르면 동사의 전체 매출액은 작년 대비 19% 상승한 3,400억원에 달할 것으로 보이며, 영업이익은 8.3% 상승한 208억원, 당기순이익은 62% 상승한 599억원으로 예측된다.


올해 예상PER는 4.99로, 코스닥 제조업지수의 평균PER 23.89배, 운수장비 PER 10.76배에도 훨씬 못 미치며, PBR 역시 0.93배로 코스닥 평균 1.35배 보다 현저히 저평가 돼있어 투자자들의 관심을 끌만큼 매력적이다.

주가는 대장주인 현대차의 흐름과 비슷하게 진행되면서 조정을 받고 있으나, 저점을 확인하고 있는 자리로 보인다. 현 주가는 저점 매수자리로 보이며, 눌림목을 이용한 분할매수로 대응하길 바란다.

동사의 목표주가는 올해 예상 EPS 1,997원에 보수적 시장 평균 PER인 10을 적용해 20,000원을 제시하는 바이다.


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박선미 기자 psm82@asiae.co.kr
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