[아시아경제 구경민 기자]한국투자증권은 2일 LIG손해보험에 대해 주가가 싸다는 점이 부각되는 국면에 도달했다며 목표주가를 기존 2만1000원에서 2만9000원으로 상향조정했다. 투자의견은 매수 유지.

이철호 애널리스트는 "PF 대출을 중심으로 운용자산의 40%에 달하는 대출에 내재된 신용위험에 적용하던 5%의 할인율을 금융시장 정상화를 계기로 없앴고 LIG손해보험 역시 추가상각부담 해소에 따른 점진적 이익 상승을 기대할 수 있다"고 평가했다.

이 애널리스트는 "당사 전망치를 50% 가까이 초과하는 2분기 이익이 발표된 상황에서 여타 2위권 회사에 비해 밸류에이션 격차가 크다는 점이 부각돼 최근 주가 상승률이 높다"며 "최근 강한 상승세를 급속한 갭 좁히기 차원에서 이해해야 한다"고 설명했다.

그는 이어 "유가증권 매각에 의존한 정도가 높고 사업비율도 유니버스 내 보험사중 가장 높다"며 "수정자본 중에서 비상위험준비금의 비중이 높아 IFRS 적용 과정에서 법인세가 부과될 경우 밸류에이션 갭은 좁혀질 것"이라고 진단했다.

구경민 기자 kkm@asiae.co.kr
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