[아시아경제 김유리 기자]우리투자증권은 10일 KT&G가 내수시장점유율 개선과 수출 강화로 투자가치가 있다며 투자의견 '매수' 및 목표주가 8만5000원을 유지했다.

최자현 애널리스트는 KT&G가 "내수시장 점유율 하락세가 잦아들고 있고 수출부문에서 물량 증가세는 강화되고 있다"고 분석했다. 인삼공사의 지속적인 성장과 주주이익환원 정책이 올해도 계속될 것으로 보여 밸류에이션 매력 역시 높이 평가된다고 도 덧붙였다.

올해 KT&G의 목표 매출액 및 영업이익은 각각 2조6800억원, 8830억원으로 지난해 2조7764억원, 9515억원에 비해 낮게 잡았다.

그러나 올해 1·4분기 실적은 전분기대비 개선이 가능할 것으로 봤다. 최 애널리스트는 "내수시장 점유율은 1~2월 60% 안팎으로 지난해 4분기 58.3% 대비 소폭 개선될 것"이라며 "수출물량 증가세는 6월 러시아 공장 완공 후 강화될 것"이라고 전망했다.

인삼공사 매출과 영업이익도 연간 목표치인 14%를 넘어설 기세다. 최 애널리스트는 "임페리얼 토바코와 브랜드 라이센싱 계약을 체결한 다비도프(Davidoff) 는 6월 중에 출시할 예정"이라며 "이로 인해 올해 3분기 내수 시장 점유율이 개선될 것"이라고 내다봤다.

그는 이밖에 "민영진 신임 사장 취임 이후 조직혁신과 새로운 주주이익환원정책, 중장기 마스터플랜도 시장에 제시할 가능성이 높다"고 덧붙였다.

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김유리 기자 yr61@asiae.co.kr
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