[아시아경제 박병희 기자]6-9월물 스프레드 가격이 급락하고 있다.

10일 오전 11시53분 현재 스프레드는 전일 대비 0.25포인트 하락한 0.15를 기록하고 있다. 지난주 저점 0.10까지 수준까지 밀리고 있다.

스프레드 가격 하락은 차근원물인 9월물이 6월물에 비해 저평가돼 있다는 의미다. 즉 차근원물인 선물 9월물을 매수하기에 유리한 조건을 뜻하며 곧 6월물 매수 포지션이 9월물 매수로 롤오버될 가능성이 커진다는 것을 의미한다.

선물 매수+현물 매도의 포지션의 매도차익잔고가 청산되지 않고 롤오버된다는 의미이므로 만기 동시호가에서 프로그램 매수 여력이 줄어들 수 있다.

현재 평균 베이시스는 6월물이 0.07, 9월물이 0.39를 나타내고 있다. 하지만 이론가 대비로는 6월물이 고평가돼 있는 반면 9월물은 1.22의 이론 베이시스에 비해 0.8포인트 가량 저평가돼 있다.

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박병희 기자 nut@
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