[아시아경제 김유리 기자]대신증권은 26일 글로비스에 대해 하반기 영업이익률 회복 및 지분법이익 증가세로 실적이 대폭 개선될 것이라며 투자의견 '매수' 및 목표주가 15만원을 유지했다.

양지환, 송승훈 애널리스트는 "글로비스의 2분기 실적은 영업이익률이 일시적으로 하락해 대신증권이 제시한 기대치를 밑돌았다"면서도 "지분법이익이 지속적으로 증가하고 있어 하반기에는 실적 개선세가 이어질 것"이라고 분석했다.

글로비스의 2분기 매출액은 전년동기대비 95.3% 늘어난 1조5111억원, 영업이익은 30.5% 증가한 502억원, 순이익은 32.7% 줄어든 575억원을 기록했다.

양 애널리스트는 "매출액 증가는 현대 기아차 해외공장의 가동률 상승에 따른 CKD사업부문의 매출액 증가, 완성차 수송증가에 따른 국내 및 해외물류 매출액 증가 등으로 인한 것"이라고 설명했다.

영업이익이 시장 기대치를 하회한 이유는 영업이익률이 전년동기 5%에서 3.3%로 급격히 하락한데 따른 것이라는 평가다.

양 애널리스트는 "이익률이 낮은 CKD사업부문의 매출비중이 전년동기 39.7%에서 올해 50.6%로 증가했다"며 "2분기 남유럽 재정위기에 따른 유로화의 변동성확대도 KMS와 HMMC공장의 부품공급 마진을 하락하게 했다"고 분석했다.

그러나 3분기부터는 환율변동에 노출된 결제방식 변경과 유로화 변동성 약화로 정상화될 것으로 예상했다.

김유리 기자 yr61@
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