[아시아경제 백종민 기자] 우리투자증권은 28일 삼성전자의 3분기 IFRS 기준 영업이익이 전분기의 5.0조원 대비 5.1% 증가한 5.3조원으로 사상 최고치를 갱신할 것으로 전망했다.

예상 대비 부진했던 수요와 셋트 메이커 및 유통업체들의 보수적인 재고 운영으로 인한 주요 제품 가격 하락속에서도 또다시 사상 최고 기록을 갈아치울 것이라는 예상이다.

우선 단가 하락압박이 거셌던 반도체 부문의 성장이 기대됐다. D램이 판가 하락(-9.9%)에도 불구하고 출하량 증가(+28.5%)로 마진이 소폭(+1.2%p) 개선될 것으로 추정됐다. 플래시 메모리 부문도출하량 증가가 판가 하락을 보전하면서 마진이 3.1%p나 개선될 것이라는 예상이다. 단가하락을 물량 확대로 보전한 셈이다.

LCD 부문은 IT 패널이 판가 급락으로 적자를 시현할 것으로 예상되지만, TV 패널 부문의 경우 원가 절감을 바탕으로 양호한 수익성 시현할 것으로 판단되고 중소형 부문 또한 양호한 수익성 시현할 것으로 분석했다.

휴대폰 분야는 갤럭시S의 효과를 톡톡히 볼 전망이다. 갤럭시 S의 판매 호조 속에 10%에 소폭 미달하는 양호한 수익성을 기록할 전망이다. 디지털 미디어 부문의 경우 전반적인 수요 부진으로 수익성 전분기 대비 악화. 하지만, TV 부문의 선전으로 인해

박영주 애널리스트는 "삼성전자 주가가 최근 부진했던 것은 반도체 산업에 대한 우려 때문이지만 D램 산업이 정점을 통과했다라는 시각이 이미 주가에 충분히 반영됐으며 앞으로는 삼성전자의 산업 내 경쟁력이 점진적으로 부각되며 주가도 양호한 흐름을 시현할 것"이라고 예상했다.

우리투자증권은 삼성전자의 투자의견 및 목표주가를 매수와 110만원으로 유지했다.


백종민 기자 cinqange@
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