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CJ제일제당, "실적..예년수준 회복에 그칠 것" 목표가↓<한화證>
최종수정 2011.01.10 07:33 기사입력2011.01.10 07:33
[아시아경제 김유리 기자]한화증권은 10일 CJ제일제당에 대해 올해 실적 개선세가 예상되나 예년 수준의 회복에 그칠 것이라며 목표주가를 29만1000원에서 28만원으로 하향조정했다. 투자의견 '매수'는 유지.
박종록 애널리스트는 "지난해 4분기 부진한 실적이 예상되고 국제곡물가격 상승과 국내 음식료 업계의 경쟁심화로 올해 국내법인의 수익 모멘텀도 크지 않을 것"이라고 전망했다. 그러나 현재 성장동력 확보를 위한 인수합병(M&A)에 적극적으로 나서고 있어 가시적인 성과에 주목할 필요는 있다고 분석했다.
먼저 CJ제일제당의 지난해 4분기 실적은 시장 추정치를 하회할 것으로 판단했다. 매출액은 전년동기대비 4.6% 늘어난 9227억원, 영업이익은 62.6% 증가한 374억원, 당기순이익은 5.8% 늘어난 438억원으로 예상했다.
박 애널리스트는 "기저효과로 전년동기대비 실적은 호전되나 컨센서스는 하회하는 부진한 실적일 것"이라며 "8월 설탕가격 인상에도 불구하고 국제곡물가격 상승으로 인해 소재부문의 매출이익률이 다시 하락하고 경쟁심화로 인한 마케팅비 증가로 인해 판관비가 대폭 상승한 것이 실적부진의 주요인"이라고 평가했다.
올해 실적은 매출액 4조3162억원, 영업이익 2695억원, 당기순이익 2658억원으로 '실적증가'는 가능하나 예년 수준의 회복에 그칠 것이라는 전망이다.
박 애널리스트는 "지난해 7월1일부터 지난 7일까지 CRB곡물지수는 56.6% 상승해 가격인상을 하더라도 원가상승부담이 지속될 것"이라며 "음식료 기업들의 영역확장에 따른 경쟁심화로 마케팅비 증가 역시 지속될 것"이라고 판단헀다.
한편 올해 '매출액 1조704억원, 영업이익 1255억원, 당기순이익 1005억원'으로 바이오 법인의 수익성도 하락할 것으로 예상했다.
김유리 기자 yr61@
<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>
박종록 애널리스트는 "지난해 4분기 부진한 실적이 예상되고 국제곡물가격 상승과 국내 음식료 업계의 경쟁심화로 올해 국내법인의 수익 모멘텀도 크지 않을 것"이라고 전망했다. 그러나 현재 성장동력 확보를 위한 인수합병(M&A)에 적극적으로 나서고 있어 가시적인 성과에 주목할 필요는 있다고 분석했다.
먼저 CJ제일제당의 지난해 4분기 실적은 시장 추정치를 하회할 것으로 판단했다. 매출액은 전년동기대비 4.6% 늘어난 9227억원, 영업이익은 62.6% 증가한 374억원, 당기순이익은 5.8% 늘어난 438억원으로 예상했다.
박 애널리스트는 "기저효과로 전년동기대비 실적은 호전되나 컨센서스는 하회하는 부진한 실적일 것"이라며 "8월 설탕가격 인상에도 불구하고 국제곡물가격 상승으로 인해 소재부문의 매출이익률이 다시 하락하고 경쟁심화로 인한 마케팅비 증가로 인해 판관비가 대폭 상승한 것이 실적부진의 주요인"이라고 평가했다.
올해 실적은 매출액 4조3162억원, 영업이익 2695억원, 당기순이익 2658억원으로 '실적증가'는 가능하나 예년 수준의 회복에 그칠 것이라는 전망이다.
박 애널리스트는 "지난해 7월1일부터 지난 7일까지 CRB곡물지수는 56.6% 상승해 가격인상을 하더라도 원가상승부담이 지속될 것"이라며 "음식료 기업들의 영역확장에 따른 경쟁심화로 마케팅비 증가 역시 지속될 것"이라고 판단헀다.
한편 올해 '매출액 1조704억원, 영업이익 1255억원, 당기순이익 1005억원'으로 바이오 법인의 수익성도 하락할 것으로 예상했다.
김유리 기자 yr61@
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