[아시아경제 이초희 기자]신한금융투자는 31일 삼성전자에 대해 투자의견 매수, 목표주가 130만원을 유지한다고 밝혔다. 1분기 반도체 부문이 양호해 2분기 실적 회복을 견인할 것이란 판단에서다.

김영찬 애널리스트는 "1분기 매출액과 영업이익은 분기대비 각각6.3%, 4.2% 감소한 39조2000억원과 2조8700억원을 기록할 전망"이라며 "사업부문별 실적 악화 속에서 반도체 부문 실적은 회복세로 반전할 것"이라고 추정했다.

이는 스마트폰 및 태블릿 시장 확대에 따른 모바일 DRAM, NAND 수요 증가에 따른 것으로 분석했다.

신한금융투자는 일본지진 이후 주요 Set 업체들이 국내 업체로 구매 비중을 확대하고 있어 2분기에도 반도체부문이 실적 회복세를 견인할 것으로 내다봤다.

1분기 반도체 부문 영업이익은 분기대비 5.8% 증가할 것으로 추정되며, 2분기에는 분기대비 18.8% 증가할 것으로 예상했다.

김 애널리스트는 "삼성전자가 최근 적극적인 투자에 나서고 있는 시스템 LSI 부문에도 주목할 시점"이라며 "PC 시대에서 모바일 시대로 패러다임이 변화하면서 PC CPU시장을 독점하던 인텔의 지배력은 매우 약화된 상태고 모바일 CPU인 AP 시장은 춘추전국시대"라고 진단했다.

삼성전자가 Foundry에서 벗어나 AP 시장에 본격적으로 뛰어들 것으로 전망되며 여러 업체가 난립하고 있는 AP 시장에서의 주도권 확보도 가능하다는 판단이다.

뛰어난 공정 기술과 설계 인력을 확보하여 AP 시장에서의 주도권 확보가 가능할 것으로 보이며, 이를 통해 비메모리 시장에서 3~4년 내 Top 5 진입도 충분히 가능하다고 전망했다.

한편 지연 및 TV 수요 정체에 따라 LCD 부문과 DM 부분의 실적은 시장 기대치를 하회할 것으로 관측했다.

LCD 부문의 영업이익은 QoQ로 적자전환이 예상되고, DM 부문은 QoQ로 적자가 지속될 것으로 추정했다.

통신 부문의 영업이익은 iPAD2 출시 영향 등으로 예상치를 하회한 갤럭시탭 Sell-through와 스마트폰 출하량 감소에 따라 분기비 21.1% 감소한 1조1400억원을 기록할 것으로 예상했다.

그는 "2분기 스펙이 강화된 신규 스마트폰과 태블릿 PC 출시를 계기로 통신 부문의 실적은 점진적인 회복세에 진입할 것"이라며 "LCD 부문과 DM 부문도 출하량 증가 및 가격 안정세에 힙입어 점진적인 실적 회복이 가능할 것"이라고 관측했다.

이초희 기자 cho77love@
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