[아시아경제 박지성 기자]한화증권은 5일 오리온에 대해 올해 국내법인과 중국법인의 성장성은 업종 내에서 여전히 돋보인다며 투자의견 '매수'와 목표주가 45만8000원을 유지했다.

박종록 애널리스트는 "국내 제과시장의 양적성장이 제한된 상황에서도 프리미엄 제과 시장에서의 경쟁우위로 국내법인의 꾸준한 성장이 예상된다"며 "중국법인의 성장성과 수익성은 향후에도 지속될 것"이라고 진단했다.

1분기 실적은 매출액 1945억원(+17.5%, 전년대비), 영업이익 187억원(-16.5%), 당기순이익 408억원(-14.1%)을 기록하며 영업이익은 시장 전망치를 하회할 것으로 예상했다. 프리미엄 제과와 스낵의 판매증가로 제과시장 시장점유율이 상승하여 국내법인 매출이 큰 폭으로 증가했지만 역기저효과로 영업이익과 당기순이익은 감소했다는 설명이다.

중국법인의 실적은 시장 기대치에 부합할 것으로 전망됐다. 1분기 중국법인 실적은 매출액 1766억원(+36.3%), 영업이익 303억원(+24.8%), 당기순이익 225억원(+29.4%)으로 성장성과 수익성을 보여줄 것으로 기대된다는 것이다. 오감자(한국명) 등 스낵류의 판매가 급증해 제품 카테고리가 다양화 되면서 산업성장보다 높은 매출 성장을 기록할 것이라는 분석이다.

올해 예상 실적은 매출액 7423억원(+9.6%), 영업이익 704억원(+15.8%), 당기순이익 1095억원(-39.8%)으로 진단했다. 당기순익은 온미디어 매각차익으로 인한 역기저효과를 감안해야 한다는 평가다.

중국법인의 올해 실적은 매출액 6986억원(+33.1%), 영업이익 589억원(+30.7%), 당기순이익 439억원(+43.6%) 수준으로 추정했다.

박지성 기자 jiseong@
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