[아시아경제 김현정 기자] 한국투자증권은 23일 POSCO의 현재 밸류에이션이 저점이며, 현 주가 대비 목표주가의 상승여력이 55%라고 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 60만원은 유지했다.

최문선 애널리스트는 "POSCO 주가의 주가순자산비율(PBR)은 현재 0.78배로 이미 2008년 금융위기 때의 저점인 0.8배보다 낮다"면서 이 같이 말했다.

최 애널리스트는 "만약 내년 영업이익이 예상치의 50%에 불과하더라도 PBR은 0.79배"라면서 "최악의 상황을 가정하더라도 밸류에이션이 저점이라는 것은 확실하다"고 강조했다.

특히 철강 시황이 점차 개선, 4분기부터 회복될 것으로 전망했다.

그는 "4분기에는 중국의 성수기 진입과 일본 지진 피해 복구로 제품 가격은 반등하고 호주의 홍수 피해 복구로 원재료 가격은 하락해 철강업체의 이익이 증가할 것"이라고 관측했다.

아울러 "지금은 원재료 가격 계약이 분기 단위여서 불황이 오더라도 연간 단위로 계약할 때보다 빨리 하락하면서 이익의 하락 기간이 짧을 것"이라고 내다봤다.

김현정 기자 alphag@
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