[아시아경제 정재우 기자] 한화증권은 15일 휴맥스에 대해 3분기 실적은 전망치에 부합할 것이고, 4분기에는 기대이상의 성장을 보일 것이라며 목표주가 1만4000원과 투자의견 '매수'를 유지했다.

김운호 한화증권 연구원은 "휴맥스의 3분기 매출액은 2분기 대비 9.3% 증가한 2182억원으로 전망된다"며 "2분기 대비 매출액이 증가하는 것은 미국과 아시아·태평양 지
역을 제외한 지역에서 2분기 대비 매출액이 증가할 것으로 전망되기 때문"이라고 분석했다.

3분기 예상 영업이익은 63억원으로 이전 전망에 비해서 소폭 감소할 것으로 예상된다. 매출액은 예상치와 비슷한 수준이지만 지역별로는 미국 비중이 예상보다 높아지고 유럽비중이 하락함에 따라 수익성은 예상에 비해서 악화될 것으로 보인다.

4분기 기대 이상의 성장을 기록할 전망이다. 김 연구원은 "휴맥스의 4분기 매출액은 3분기 대비 19.5% 증가한 2610억원으로 예상된다"며 "매출액이 큰 폭으로 증가할 것으로 예상하는 것은 미국을 제외한 전 지역의 매출액이 큰 폭으로 증가할 것으로 예상되기 때문"이라고 설명했다.

그는 "4분기 영업이익은 2분기의 3배 수준인 183억원이 될 것"이라며 "수익성이 높은 유럽 비중이 40%대로 회복하고, 수익성이 가장 낮은 미국 비중이 30%대로 하락하
는 것이 가장 큰 원인"이라고 밝혔다. 매출액 증가에 따른 고정비 비중 하락도 수익성 개선에 긍정적 영향을 끼칠 것이라는 평가다.

정재우 기자 jjw@
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