포럼뉴스
시스템이 문제..유로존 부채위기 전방위 확산
최종수정 2011.11.22 13:27 기사입력2011.11.22 10:51
유로존 시스템 중대결함 있다
[아시아경제 박병희 기자]유로존 부채위기가 깊어지면서 유로존 시스템 자체에 대한 근본적인 문제 제기가 잇따르고 있으며 이에 따라 유로존 국채 시장 불안정이 계속되고 있다. 독일과 프랑스 등 유로존 중심국가 신용등급도 위험하다는 지적이 잇따르는 가운데 헝가리가 구제금융을 신청해 남유럽에서 시작된 부채위기는 동유럽까지 집어삼키며 전방위로 확산되고 있다.
◆유럽 국채 투매, 금리 급등= 투자자들의 최대 관심사로 떠오른 스페인 국채 금리가 총선 직후 급등하면서 다시 사상최고치에 바짝 다가섰다. 블룸버그통신 등 주요 외신에 따르면 21일(현지시간) 스페인 국채 10년물 금리는 전거래일 대비 0.17%포인트 급등해 6.55%로 마감됐다. 20일 총선을 앞두고 반짝 강세를 나타냈던 스페인 국채가격이 다시 급락한 것이다.
월스트리트저널(WSJ)은 21일에도 일본 고쿠사이 자산운용, 미즈호 증권 등 투자자들의 유로존 국채 투매가 계속됐다며 스페인 총선이 채권 시장을 안정시키지 못 했다고 보도했다.
투자자들은 그리스, 이탈리아에 이어 스페인에서도 새로운 내각에 대한 큰 기대감을 나타내지 않았다. 새로운 내각의 등장이 부채위기의 해법은 아니다라는 것이다.
근본적으로 유로존 시스템에 문제가 있다는 지적이 최근 잇따르는 가운데 '오마하의 현인' 워런 버핏도 이 논쟁에 뛰어들었다.
버핏은 이날 CNBC인터뷰에서 "유로존 시스템이 중대한 결함을 지닌 것으로 드러났다"고 말했다. 그는 이어 "그 결함은 단순히 말로써 고쳐지지 않을 것"이라며 "유로존은 좀더 긴밀히 함께 하거나 재조정이 있어야만 한다"고 주장했다.
유로존 자체의 재조정을 주장한 버핏의 발언은 최근 '뉴 유럽'을 주장하며 유럽연합(EU) 조약을 개정할 필요가 있다고 주장한 앙겔라 메르켈 독일 총리의 주장과 일맥상통한다. 버핏은 유로존이 이번 위기에서 살아남을 것인지 의구심이 든다며 유로가 살아남기 위해서는 유로존 정상들이 긴급 조치를 취할 필요가 있다고 강조했다.
◆무디스, 독일·프랑스 신용등급 경고= 유로존의 대응이 지연되는 동안 부채위기는 전방위로 확산되고 있다.
신용평가사 무디스는 주간 신용 보고서를 통해 독일과 프랑스의 AAA 등급에 대해 경고했다. 무디스는 많은 독일 은행 자산이 부채위기에 시달리고 있는 유로존 국가들에 노출돼 있으며 도매 자금 조달(wholesale funding)에 대한 의존도가 높다며 독일 금융 시스템의 위험도가 크게 높아졌다고 분석했다.
무디스는 프랑스에 대해서는 향후 몇 개월 안에 신용등급 전망을 현재의 '안정적'에서 '부정적'으로 변경할 수 있다고 경고했다. 무디스는 "상당기간 높은 자금조달비용 금리 수준이 유지되면서 성장 전망이 약해지고 있는 프랑스 정부의 재정 부담을 키우고 있다"고 지적했다.
프랑스 은행들은 남유럽 국가의 국채 보유량이 유럽 국가들 중에서도 특히 많아 이들이 부시활될 경우 프랑스 정부의 공적자금 투입 등 상당한 부담으로 작용한다. 파이낸셜타임스(FT)는 22일 프랑스 은행들이 3분기 실적을 통해 투자자들의 불안감을 누그러뜨리지 못 했으며 계속해서 '유로존의 인질'로 잡혀있다고 보도했다.
지난주 유로화 도입 이후 사상 최고치인 3.7%까지 올랐던 프랑스 국채 10년물 금리는 이날 보합마감됐지만 3.47%의 여전히 높은 수준을 유지했다. 이는 현재 A+(피치) 등급인 한국의 국고채 10년물 금리 3.80%(21일 기준)와 큰 차이가 없다.
◆동유럽도 부채위기 덫에 걸려= 동유럽도 부채위기의 덫에 걸려들고 있다. 2008년 금융위기 당시 구제금융을 신청했던 헝가리가 다시 구제금융을 신청했다. 유럽연합(EU) 집행위원회는 헝가리 정부 당국으로부터 만약의 사태에 대비한 '예비적(precautionary) 성격의 금융지원'을 요청받았다고 밝혔다. EU 집행위는 헝가리 정부가 IMF에도 비슷한 금융지원 요청을 했다고 언급했다.
블룸버그 통신은 오스트리아가 자국 은행들에 동유럽에 대한 신규 대출 중단을 지시했다고 전했다. 이는 동유럽 국가들에 대출이 특히 많은 오스트리아가 향후 손실 가능성을 차단하고 AAA 등급을 지키기 위한 조치로 풀이된다.
국제결제은행(BIS)에 따르면 오스트리아 은행들의 동유럽 국가들에 대한 대출 규모는 2660억달러이며 이는 오스트리아 국내총생산(GDP)의 70%에 이르는 규모다.
박병희 기자 nut@
<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>
[아시아경제 박병희 기자]유로존 부채위기가 깊어지면서 유로존 시스템 자체에 대한 근본적인 문제 제기가 잇따르고 있으며 이에 따라 유로존 국채 시장 불안정이 계속되고 있다. 독일과 프랑스 등 유로존 중심국가 신용등급도 위험하다는 지적이 잇따르는 가운데 헝가리가 구제금융을 신청해 남유럽에서 시작된 부채위기는 동유럽까지 집어삼키며 전방위로 확산되고 있다.
◆유럽 국채 투매, 금리 급등= 투자자들의 최대 관심사로 떠오른 스페인 국채 금리가 총선 직후 급등하면서 다시 사상최고치에 바짝 다가섰다. 블룸버그통신 등 주요 외신에 따르면 21일(현지시간) 스페인 국채 10년물 금리는 전거래일 대비 0.17%포인트 급등해 6.55%로 마감됐다. 20일 총선을 앞두고 반짝 강세를 나타냈던 스페인 국채가격이 다시 급락한 것이다.
월스트리트저널(WSJ)은 21일에도 일본 고쿠사이 자산운용, 미즈호 증권 등 투자자들의 유로존 국채 투매가 계속됐다며 스페인 총선이 채권 시장을 안정시키지 못 했다고 보도했다.
투자자들은 그리스, 이탈리아에 이어 스페인에서도 새로운 내각에 대한 큰 기대감을 나타내지 않았다. 새로운 내각의 등장이 부채위기의 해법은 아니다라는 것이다.
근본적으로 유로존 시스템에 문제가 있다는 지적이 최근 잇따르는 가운데 '오마하의 현인' 워런 버핏도 이 논쟁에 뛰어들었다.
버핏은 이날 CNBC인터뷰에서 "유로존 시스템이 중대한 결함을 지닌 것으로 드러났다"고 말했다. 그는 이어 "그 결함은 단순히 말로써 고쳐지지 않을 것"이라며 "유로존은 좀더 긴밀히 함께 하거나 재조정이 있어야만 한다"고 주장했다.
유로존 자체의 재조정을 주장한 버핏의 발언은 최근 '뉴 유럽'을 주장하며 유럽연합(EU) 조약을 개정할 필요가 있다고 주장한 앙겔라 메르켈 독일 총리의 주장과 일맥상통한다. 버핏은 유로존이 이번 위기에서 살아남을 것인지 의구심이 든다며 유로가 살아남기 위해서는 유로존 정상들이 긴급 조치를 취할 필요가 있다고 강조했다.
◆무디스, 독일·프랑스 신용등급 경고= 유로존의 대응이 지연되는 동안 부채위기는 전방위로 확산되고 있다.
신용평가사 무디스는 주간 신용 보고서를 통해 독일과 프랑스의 AAA 등급에 대해 경고했다. 무디스는 많은 독일 은행 자산이 부채위기에 시달리고 있는 유로존 국가들에 노출돼 있으며 도매 자금 조달(wholesale funding)에 대한 의존도가 높다며 독일 금융 시스템의 위험도가 크게 높아졌다고 분석했다.
무디스는 프랑스에 대해서는 향후 몇 개월 안에 신용등급 전망을 현재의 '안정적'에서 '부정적'으로 변경할 수 있다고 경고했다. 무디스는 "상당기간 높은 자금조달비용 금리 수준이 유지되면서 성장 전망이 약해지고 있는 프랑스 정부의 재정 부담을 키우고 있다"고 지적했다.
프랑스 은행들은 남유럽 국가의 국채 보유량이 유럽 국가들 중에서도 특히 많아 이들이 부시활될 경우 프랑스 정부의 공적자금 투입 등 상당한 부담으로 작용한다. 파이낸셜타임스(FT)는 22일 프랑스 은행들이 3분기 실적을 통해 투자자들의 불안감을 누그러뜨리지 못 했으며 계속해서 '유로존의 인질'로 잡혀있다고 보도했다.
지난주 유로화 도입 이후 사상 최고치인 3.7%까지 올랐던 프랑스 국채 10년물 금리는 이날 보합마감됐지만 3.47%의 여전히 높은 수준을 유지했다. 이는 현재 A+(피치) 등급인 한국의 국고채 10년물 금리 3.80%(21일 기준)와 큰 차이가 없다.
◆동유럽도 부채위기 덫에 걸려= 동유럽도 부채위기의 덫에 걸려들고 있다. 2008년 금융위기 당시 구제금융을 신청했던 헝가리가 다시 구제금융을 신청했다. 유럽연합(EU) 집행위원회는 헝가리 정부 당국으로부터 만약의 사태에 대비한 '예비적(precautionary) 성격의 금융지원'을 요청받았다고 밝혔다. EU 집행위는 헝가리 정부가 IMF에도 비슷한 금융지원 요청을 했다고 언급했다.
블룸버그 통신은 오스트리아가 자국 은행들에 동유럽에 대한 신규 대출 중단을 지시했다고 전했다. 이는 동유럽 국가들에 대출이 특히 많은 오스트리아가 향후 손실 가능성을 차단하고 AAA 등급을 지키기 위한 조치로 풀이된다.
국제결제은행(BIS)에 따르면 오스트리아 은행들의 동유럽 국가들에 대한 대출 규모는 2660억달러이며 이는 오스트리아 국내총생산(GDP)의 70%에 이르는 규모다.
박병희 기자 nut@
<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>
