[아시아경제 천우진 기자] 한국투자증권은 29일 STX조선해양에 대해 상선시장 회복이 지연돼 수주전망이 불투명하다며 목표주가를 기존 2만8000원에서 1만6000원으로 내렸다. 투자의견도 '매수'에서 '중립'으로 하향조정했다.

박민 애널리스트는 "STX조선해양의 주 사업영역인 상선시장의 2012년 수주전망이 어둡고 이에 따른 경쟁격화로 실적개선 시기는 지연될 것"이라고 평가했다.

STX조선해양의 3분기 실적도 예상보다 부진한 것으로 나타났다. 국제회계기준(IFRS) 개별 매출액과 영업이익은 1조250억원, 116억원으로 나타났다. 지난해에 비해 매출액은 4.1% 증가했지만 영업이익은 63.7% 급감한 수준이다.

박 애널리스트는 "3분기 영업실적 부진은 2009년 이후 수주한 저수익성 계약의 매출반영과 후판가격 상승 때문"이라며 "매출에서 상선이 차지하는 비중이 커 후판가격 상승으로 인한 타격을 다른 조선사에 비해 크게 받았다"고 분석했다. 영업이익률 하락세는 저수익성 수주분의 건조가 마무리 되는 2013년 상반기까지 이어질 것으로 전망했다.

다만 박 애널리스트는 "최근 STX조선해양은 2000억원 규모의 사채 발행 및 초대형 컨테이너선 수주성공으로 유동성 위기에 대한 시장의 우려는 잠재웠다"며 "STX유럽, STX대련조선 등 해외 자회사의 실적이 꾸준히 개선되고 있는 점은 긍정적"이라고 말했다.


천우진 기자 endorphin00@
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