[아시아경제 서소정 기자]NH투자증권은 5일 하나금융지주에 대해 외환은행 추가 지분 인수가 기대된다며 목표가를 4만6200원에서 5만1500원으로 상향 조정하고, 투자의견 '매수'를 유지했다.

김은갑 애널리스트는 "외환은행의 론스타지분 인수가격이 4903억원 인하된 3조9156억원으로 결정됨에 따라 외환은행 지분 추가 매입여력이 생겼다"며 "인수가격 인하로 생긴 여유자금이 외환은행 지분 추가매입에 활용된다면 자기자본이익률(ROE) 상승효과가 생긴다"고 판단했다.

김 애널리스트는 "외환은행의 시가총액은 약 5조4000억원으로 이번 여유자금으로 약 9.3%의 추가지분 인수가 가능하다"며 "이 경우 지분율 상승에 따라 인수 후 지배주주분 연결순이익은 15.7% 증가하게 되고, 인수 후 ROE는 기존 전망치 11.4%에서 12.0%로 0.6%p 상승할 것"이라고 말했다.

그는 "목표주가 5만1500원은 올해 말 주당순자산가치(BPS) 5만8908원 대비 주가순자산비율(PBR) 0.87배"라며 "인수 후 ROE 12.0%를 감안하면 부담스러운 수준은 아니다"고 덧붙였다.

서소정 기자 ssj@
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