[아시아경제 천우진 기자] 신한금융투자는 15일 호남석유에 대해 4분기에는 저조한 실적을 기록하겠지만 주력 제품가격 반등이 시작돼 실적개선을 기대할 수 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 40만원을 유지했다.

이응주 애널리스트는 "호남석유의 주력 제품은 화섬 원료(MEG), 합성고무 원료(BD), 범용합성수지(PE/PP)인데 이 중에서 이익 기여도가 큰 MEG와 BD 가격이 최근 들어 반등하고 있다"고 말했다.

BD 가격은 톤당 1670달러에서 2400달러로 저점대비 44% 상승했다. EG 가격 역시 톤당 1038달러에서 1089달러로 5% 가까이 올랐다.

이 애널리스트는 "제품 가격이 반등하고 있는 이유는 아시아 석유화학 업체들의 감산으로 공급이 감소하고 재고 확충에 따른 수요가 증가하고 있기 때문"이라며 "이러한 석유화학 시황 반등은 춘절 이후 본격적으로 나타날 것"이라고 전망했다.

다만 4분기 호남석유의 영업이익은 전분기 대비 38% 감소한 2442억원을 기록할 것으로 예상했다. 실적이 저조한 이유에 대해서는 그동안 석유화학 시황이 악화됐고 약 500억원 규모의 대산공장 정기보수와 같은 일회성 비용이 반영됐기 때문이다.

이 애널리스트는 "11월 중순 이후 주력 제품 가격이 상승하고 있다"며 "일회성 손실을 제외할 경우 4분기를 저점으로 이후부터는 실적이 회복될 수 있을 것"이라고 평가했다.


천우진 기자 endorphin00@
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