장춘하 우리투자증권 자산관리컨설팅부 연구원

해가 바뀌어 또 다른 한 해가 시작됐다. 눈 깜짝할 새 일 년이 지나가고 새해가 시작된 게 믿기지 않는다. 새해 초부터 나이 얘기를 꺼내서 뭣하지만 또 한 살이 늘어났다. 세월은 이렇게 빨리 흘러가고 있는데 과연 나는 노후를 잘 준비하고 있는 걸까?

국민연금연구원의 조사결과에 따르면 2009년을 기준으로 부부기준 필요적정 노후생활비가 월 174만원이라고 한다. 그러나 우리나라 전체가구의 자산 내 부동산 비율이 70% 이상에 달해 노후에 현금화가 가능한 금융자산이 적다는 점은 우려요인이다. 이에 현금흐름이 안정적이어서 노후에 쓸 자금마련을 위해 투자를 고려해 볼 수 있는 금융상품으로 '연금저축 펀드', '퇴직연금 펀드', '월지급식 펀드'를 꼽아봤다.

연금저축 펀드는 개인연금의 한 종류로, 납입한 금액의 100%(연 400만 원 한도, 퇴직연금 포함)까지 소득공제가 가능해 과세표준 금액을 줄여주는 세제혜택이 있다. 또한 연금저축 펀드 투자시 투자자는 전환권(자산유형 및 투자지역이 다른 펀드로 전환할 수 있는 권리)을 행사할 수 있어 상황에 따라 초과 수익을 추구할 수 있다는 장점이 있다.

퇴직연금 펀드는 퇴직연금의 한 종류로 국민연금, 개인연금 외 또 다른 노후자금 마련을 위한 연금상품이다. 과거 퇴직 또는 이직시 일시금으로 수령했던 퇴직금을 노후기간 동안 연금으로 수령할 수 있어 안정적인 은퇴생활을 할 수 있다는 장점이 있으며, 연금저축 펀드와 같이 소득공제가 가능하다.

월지급식 펀드는 사전에 정해진 목표 지급액이나 분배율에 따라 투자자에게 매월(혹은 연 4회 이상) 분배금을 지급하는 펀드를 말한다. 이 분배금을 이용하여 은퇴를 한 투자자들은 고정소득을 얻을 수 있고, 은퇴 이전인 투자자들은 새로운 투자자금을 마련할 수 있다는 장점이 있다.

펀드별 투자전략을 살펴보면 시기별로 노년기 이전의 투자자일 경우 연금저축과 퇴직연금 펀드 투자를 통해 노후자금 마련에 집중할 필요가 있다. 또한 점점 더 많은 노후자금이 필요해지고 있는 점을 고려해 위험자산(주식)과 안전자산(채권)을 적절히 배분해 시중금리보다 높은 플러스 알파 전략을 추구해 노후에 지급될 연금의 규모를 늘릴 필요가 있다. 특히 연금저축 펀드는 펀드 간 전환권을 행사할 수 있어 이를 활용한 초과수익 추구가 가능하다.

큰 준비 없이 이미 노년기에 접어든 투자자라면, 즉각적인 현금수령이 가능한 월지급식 펀드를 적극 활용할 필요가 있다. 은퇴 시기는 점점 빨라지고 있고, 연금펀드의 수령시기는 정해져 있어 그 공백 기간 동안 월지급식 펀드의 분배금을 이용한다면 노년기에 안정적인 소비가 가능하다.


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