[아시아경제 김영식 기자] 신영증권은 12일 신한지주에 대해 올해 대형지주사 중 가장 높은 수익성 창출이 기대된다며 목표주가 5만7000원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다고 밝혔다.

김재승 신영증권 연구원은 “신한지주는 안정적인 포트폴리오와 우수한 대손관리 능력을 기반으로 2012년에도 양호한 이익을 지속할 수 있을 것”이라고 전망했다. 2012년 순익은 2011년보다 7.8% 감소한 2조7800억원으로 예상했고, 1분기에 하이닉스 지분매각 이익 840억원이 계상될 경우 7760억원을 기록할 것으로 보았다.

2011년 4분기 예상 순익은 전분기대비 38.8% 감소한 4306억원이 될 것으로 전망했다. 보통 4분기에 계절적 비용요인이 발생하고 임금인상분·상여금 1000억원, 희망퇴직비용 1000억원 등 비용요인이 발생하기 때문으로 분석됐다. 그러나 BC카드 지분매각에 따른 세전익 888억원 등의 일회성 이익이 이를 다소 상쇄하고 전반적 경상이익도 긍정적 수치를 보일 것으로 내다봤다.

김 연구원은 “자산건전성이 좋고 대손비용율도 낮다는 점은 불확실성이 높은 올해에 장점으로 부각될 수 있을 것”이라면서 “올해 자기자본이익률(ROE)도 11.9% 수준을 기록할 것으로 보이며 대형지주사 중 최고의 수익성 및 이익률을 기록할 것”이라고 말했다.


김영식 기자 grad@
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