[아시아경제 김영식 기자]KTB투자증권은 1일 삼성SDI에 대해 점진적 실적 개선이 전망된다면서 목표주가를 16만원에서 17만원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

박상현 연구원은 “삼성SDI는 지난해 4분기 실적이 시장 기대를 밑돌며 부진했지만 올해 1분기부터는 전지가동률 회복에 힘입어 점진적으로 개선될 것”으로 전망했다.

박 연구원은 “4분기 실적 악화는 태국 홍수사태에 따른 1회성 비용 약 100억원에 기인한 것”으로 분석했다. 노트북PC 생산 차질로 원통형 전지 수요가 감소하고 아이패드용 폴리머 전지의 재고조정 영향 때문에 전지 매출액이 전분기대비 10% 감소한 것으로 보았다.

그러나 올해 1분기부터는 전지가동률이 살아나면서 영업이익이 531억원으로 전분기대비 377% 증가하고 태양광 영업손실 역시 부품가격 인하로 200억원 중반 수준으로 축소될 것으로 내다봤다. 이에 따라 2012년 매출액 및 영업이익은 각각 5조9000억원(전년대비 8% 증가), 2644억원(30% 증가)이 될 것으로 예상했다.

박 연구원은 “최근 실적부진에 따른 주가조정을 매수기회로 활용하라”면서 “2분기 이후 태블릿에 이은 울트라북PC 공급증가로 전지 업황 호조가 지속되고 하반기부터는 전기차용 중대형 전기의 시제품 매출도 발생이 예상된다”고 설명했다.

김영식 기자 grad@
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