[아시아경제 채명석 기자] 한화증권은 현대중공업에 대해 부진한 실적보다는 하반기 수주 모멘텀에 주목해야 한다며 목표주가는 34만5000원을 유지한다고 16일 밝혔다.

정동익 애널리스트는 “현대중공업의 2·4분기 실적(K-IFRS 연결 기준)은 매출액은 전년 동기 대비 3.1% 증가한 13조 8128억원, 영업이익은 43.6% 감소한 5815억원으로 예상돼 매출액은 컨센선스에 부합할 전망이지만 영업이익은 크게 하회할 것으로 예상된다”고 전했다.

2분기 실적이 기대치를 크게 하회한 배경은 현대오일뱅크의 실적부진이 가장 큰 원인을 제공한 것으로 파악하고 있다. 또한 현대삼호중공업도 2007~2008년에 수주한 고가선박의 비중이 감소하면서 영업이익률이 전 분기 21.5%에서 2분기에는 10% 초반으로 하락했을 것으로 추정된다고 정 애널리스트는 설명했다.

그는 “회사의 올해 상반기 수주는 빅3 중 가장 부진한 모습을 보이고 있으나 하반기에는 해양 생산 설비와 발전플랜트 등에서 수주성과가 기대된다”며 “약 20억 달러 규모의 나이지리아 에지나 오일 부유식생산·저장시설(Egina Oil FPSO)의 수주가 유력한 상황이며, 최저가 로이스트로 선정된 쿠웨이트 발전플랜트의 본계약도 기대된다”고 말했다.

또한 상대적으로 부진한 상반기 수주성과와 2분기 실적부진 등이 부담요소로 작용하면 서 주가 역시 빅3 중 가장 부진했으나 낮은 평가가치(Valuation)와 하반기 수주모멘텀 등을 바탕으로 수익률 격차를 줄일 수 있을 것으로 기대된다고 덧붙였다.

채명석 기자 oricms@
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