[아시아경제 김유리 기자]신한금융투자는 18일 성광벤드에 대해 전방산업과 외부이슈에 대한 우려가 완화되고 호실적이 재확인되면서 레벨업된 펀더멘털이 주가에 반영될 것이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 3만4000원을 유지했다.

김현 애널리스트는 "성광벤드는 올해 3·4분기 '어닝 서프라이즈'에도 불구하고 경쟁사의 실적 쇼크, 건설·조선업계의 수주 정체 우려, 원화강세에 따른 수출주 실적 악화 우려 및 코스닥 시장의 높아진 변동성 등으로 주가가 약세를 보이고 있다"고 진단했다.

그러나 외적인 우려가 실제 성광벤드의 펀더멘털을 훼손하고 있지는 않다는 설명이다. 그는 "매출이 전년동기대비 두 자리 수(분기평균 41.7% 전망) 성장을 지속하고 있고 신규수주가 분기 매출을 하회하지 않아 6개월 물량에 해당하는 2100억원의 수주잔고를 유지하고 있다"고 짚었다.

성광벤드는 4분기에도 매출액 1041억원(+37.3%, 전년동기대비), 영업이익 217억원(+156.7%), 영업이익률 20.8%의 양호한 실적을 기록할 것으로 전망됐다. 이는 4분기에 지급될 성과급 15억원을 반영한 수준으로, 환율하락(원화강세)과 실적 악화 우려를 불식시키는 양호한 수준이라는 판단이다.

그는 "성광벤드의 매출액 중 수출비중이 60%, 수입원자재 비중이 20~25% 수준임을 감안하면 원·달러환율이 100원 하락할 경우 순이익은 3.5% 수준의 감소가 예상된다"며 "매출인식 기간이 3~6개월로 짧아 환율변동에 장기간 노출되지 않으므로 10~30원의 환율변동은 매출성장에 따른 생산성 향상으로 소화 가능하다"고 분석했다.

김유리 기자 yr61@
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