[아시아경제 송화정 기자]우리투자증권은 15일 파라다이스에 대해 1·4분기에 사상 최대 실적이 기대된다며 목표주가를 기존 2만4000원에서 2만6000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

배석준 연구원은 "파라다이스 1분기 실적은 매출액 전년 동기 대비 24.8% 증가한 1242억원, 영업이익은 22.5% 늘어난 295억원을 기록해 사상 최고 실적을 달성할 것"이라며 "중국인 VIP 드롭액(외국인이 환전소에서 원화 칩으로 바꾼 금액) 성장과 더불어 제주그랜드카지노 합병 효과로 드롭액이 8858억원으로 급증한 것으로 추정되고 4분기 부진했던 홀드율(순매출/드롭액) 역시 완전히 회복한 것으로 보이기 때문"이라고 분석했다.

연결, 확장, 통합을 통한 성장스토리는 여전히 유효하다는 판단이다. 배 연구원은 "부산호텔 연결실적 반영(2013년 순이익 132억원), 워커힐 영업장 확장(2014년 순이익 158억원), 그룹내 카지노 통합(2014년 순이익 195억원 이상 추정) 효과에 따른 계단식 이익 성장이 기대된다"고 평가했다.

또한 예상보다 빠른 로컬카지노 성장으로 추가적인 이익 업사이드 가능성이 커지고 있다. 배 연구원은 "물리적 카지노 통합 이전에 마케팅 채널 공유 및 시스템 플랫폼 공유 등 소프트 통합 작업이 진행되면서 로컬카지노의 효율성이 개선되고 있다"면서 "향후 로컬카지노 통합이 가시화될수록 파라다이스 실적 추정 상향에 긍정적인 요인으로 작용할 것"이라고 진단했다.

송화정 기자 pancake@
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