[아시아경제 송화정 기자]삼성증권은 3일 STX팬오션에 대해 매각에 속도가 붙을 것으로 전망하고 투자의견 '매수'와 목표주가 6500원을 유지했다.

전일 STX조선해양이 채권단 자율협약을 신청한 것과 관련해 박은경 연구원은 "STX조선해양의 채권단 자율협약 체결이 STX팬오션의 주주가치를 훼손할 가능성은 제한적"이라며 "오히려 채권단이 STX조선해양의 구조조정을 지휘하며 STX팬오션 매각에 속도가 불을 것"이라고 판단했다.

이어 박 연구원은 "일부 시장에서는 STX팬오션의 무상감자·출자전환을 통한 대주주 교체 및 재무구조 개선 시나리오를 우려하고 있으나 그 발생 가능성은 낮아 보인다"고 덧붙였다.

STX팬오션 매각시 제3자 배정 유상증자에 따른 기존 주주가치 희석 가능성은 배제할 수 없으나 이미 2013년 주가수익비율(PER) 0.35배에 거래되고 있는 현 주가에 반영돼 있는 리스크라는 판단이다. 박 연구원은 "오히려 매각 뒤 유동성 리스크가 감소할 것이라는 점과 3·4분기에 본격화될 업황 회복 전망을 반영해 현 주가에서는 매수 스탠스를 유지할 것을 제안한다"고 말했다.

송화정 기자 pancake@
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