[아시아경제 박미주 기자]대신증권은 15일 현대중공업에 대해 지난해 4분기 실적이 기대치를 밑돌 것이라며 목표주가를 기존 18만5000원에서 15만원으로 내렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

전재천 대신증권 연구원은 "3분기 실적 발표 때 회사에서 제시했던 4분기 영업이익 500억원 대비 크게 하회할 것"이라며 "기말 유가 하락(40달러 이상)으로 정유부문 재고자산평가손실은 1500억원이 예상된다"고 전했다.

올해도 영업 적자가 지속될 것으로 전망했다. 전 연구원은 "조선(현대중, 삼호중, 미포) 부문 적자가 지속되고 플랜트 부문 적자도 지속될 것"이라고 예측했다.

주가 상승 전환을 위해서는 유가 상승 전환이 필요하다는 의견이다. 전 연구원은 "유가 약세로 2015년에도 육상, 해양 플랜트 수주 부진 지속이 예상된다"면서 "LNG선과 컨테이너선 발주는 증가하지만 매출만큼의 수주를 하기에는 역부족"이라고 판단했다. 이어 "14일 사무직 인력 구조조정 계획을 발표하고 사업부 통합(플랜트+해양사업부)으로 조직 군살 빼기 진행하고 있어 긍정적이지만 펀더멘털 개선까지는 시간이 걸릴 것"이라고 덧붙였다.



박미주 기자 beyond@asiae.co.kr
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