[아시아경제 이현우 기자]아이엠투자증권은 13일 BGF리테일에 대해 지난해 4분기 실적개선에 이어 올해 실적개선세가 지속될 전망이라며 목표주가를 기존 9만2000원에서 11만원으로 상향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

이달미 연구원은 "BGF리테일의 지난해 4분기 매출액은 전년동기대비 11.8% 증가한 8737억원, 영업이익은 35.2% 늘어난 303억원을 기록해 어닝 서프라이즈를 보여줬다"며 "4분기 호실적에 이어 올해 전망도 좋아 목표주가를 상향조정했다"고 밝혔다.

4분기 실적 호조는 올초 담배값 인상을 앞두고 지난해 12월 담배수요가 크게 증가하면서 담배매출액이 전년동월대비 30% 이상 증가세를 보여 매출성장을 이끌면서 가능했다. 또한 지속적인 비효율 점포정리를 통해 판관비율이 하락하면서 영업이익이 크게 증가했다.

올해는 전통적 비수기인 1분기부터 실적성장세가 예상된다는 분석이다. 이 연구원은 "담배값 인상효과로 BGF리테일의 올해 1분기 매출액은 전년대비 8.4% 증가한 7949억원, 영업이익은 8.4% 늘어난 121억원이 전망된다"며 "담배수요 감소세가 얼마나 진행되느냐가 관건인데 현재까지 추세는 크게 우려할 상황은 아닌 것으로 판단된다"고 말했다.

그는 "올해 BGF리테일은 점포 600개 순증을 목표로 하고 있으며 부실점포 폐점을 통한 지속적 점포효율화를 통해 이익개선세 지속이 가능할 것"이라고 덧붙였다.



이현우 기자 knos84@asiae.co.kr
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