[아시아경제 이장현 기자] 현대증권은 23일 현대위아에 대해 업계 전반의 수익성 저하 우려로 주가가 동반 크게 하락했지만 영향이 크지 않을 것이라며 목표주가 20만원, 투자의견 '매수'를 유지했다.

채희근 현대증권 연구원은 "현대위아가 영위하는 단순 모듈 사업(매출 비중 30% 추정)과 엔진 사업(해외 자회사 부품 수출 포함. 매출 비중 23% 추정)은 구조적으로 고객사들로부터의 단가 인하 영향이 적으며 기계 사업(매출 비중 18%)은 영향이 아예 없다"고 분석했다.

그는 또 "금년 매출 성장 목표가 +6%YoY에 불과한데 현대기아차 생산 성장 목표 +2.5%YoY, 위스코 합병 효과 +2.7% 등을 감안하면 매우 보수적인 목표"라며 "중국 산동 엔진공장 20만대 증설에 따른 CKD 매출 증가, 부변속기 15만대 증설, 중국 소재 공장 증설, 서산 터보차저 매출 개시 등을 감안하면 올해 적어도 +8% 이상의 매출 성장도 가능할 전망"이라고 밝혔다.

그는 "1~2월 주가 급락으로 15년 실적 기준 PER 8.3배로 최근 3년간 최저치"라며 "현대기아차 중소형 엔진과 터보차저 확대 전략에 따른 수혜와 등속조인트 해외 수주 증가 등으로 중장기 관점에서 좋은 매수 기회"라고 덧붙였다.




이장현 기자 inside@asiae.co.kr
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