[아시아경제 최동현 기자] HMC투자증권은 12일 네이버(NAVER)에 대해 장기적 관점에서 주가 하락을 매수 기회로 이용해야 한다며 목표주가를 기존 105만원에서 95만원으로 하향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

황성진 HMC투자증권 연구원은 이날 "네이버는 최근 엔화 약세에 따른 라인의 매출성장속도 둔화에 대한 우려와 신규 서비스 출시 등 확정성 전략에 따른 비용 부담으로 주가가 약세다"며 "단기 모멘텀은 부족하지만 장기적 추세의 성장스토리는 여전히 유효하다"고 말했다.

황 연구원은 이어 "라인의 성장세는 꾸준히 지속되고 있다"면서 "게임 매출의 변동성은 있지만 광고와 커머스 등의 성장이 이를 충분히 대체할 것"이라고 내다봤다.

지난해 라인 가입자는 1억8100만명으로 꾸준히 증가 추세다. 기존의 일본은 물론 태국, 대만, 인도네시아, 미주지역 등지의 사용자 증가로 올해는 2억명 수준의 돌파가 가능하다는 전망이다.

황 연구원은 "라인의 확장성 전략은 올해에도 지속될 것"이라며 "비용통제를 통한 이익창출보다 적극적 사업 확대를 위한 인력, 마케팅비 운용 등의 움 직임이 뒤따를 것"이라고 전망했다.



최동현 기자 nell@asiae.co.kr
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