[아시아경제 조유진 기자] 삼성증권은 27일 기아차에 대해 러시아 루블화 안정 및 재고감소로 하반기 이후 수익성 개선이 기대된다고 전망했다.

임은영 삼성증권 연구원은 "기아차의 1분기 매출액은 전년동기 대비 6.3% 감소한 11조1780억원, 영업이익은 30.4% 감소한 5120억원으로 영업이익률 4.6%를 기록했다"고 설명했다.

임 연구원은 "지난해 기아차의 세전이익은 전년대비 1조원 감소했는데, 루블화 약세 영향 4600억원 및 재고 증가에 따른 인센티브 4000억원 증가가 주요 원인"이라고 설명했다.

그는 "루블화는 안정세를 찾아가고 있으며 재고는 2월을 정점으로 하락 중"이라며 "통상임금 관련 불확실성이 남아있으나 파업 장기화 가능성은 낮고 현대차 1심 판결 결과를 감안할 때 비용적인 부담은 우려대비 크지 않을 것"으로 전망했다.

그는 "실적 기저효과, SUV수요 증가 트렌드, 중국법인의 지분율 우위관계를 활용할 시점"이라며 기아차를 완성차 톱픽(최선호주)로 제시했다. 그는 "수익추정 변경은 환차익 및 법인세율 하락에 기인한다"며 "향후 하반기 전망을 통해 목표가를 상향할 예정"이라고 밝혔다.

기아차의 2분기 실적은 매출액 12조3230억원, 영업이익 6960억원으로 영업이익률 5.7%이 예상된다.




조유진 기자 tint@asiae.co.kr
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