[아시아경제 강미현 기자] 동양기전은 자동차용 전장부품 42.8%, 유압기기 32.19%, 산업기계 18% 등의 생산을 주력으로 하는 업체로 GM대우, 두산인프라코어, 건설사, 주유소 등이 주요 고객이다.

최근에는 현대차 그룹으로 매출처를 다변화 하고 있고 중국 굴삭기 수요 강세에 따른 유압실린더 부문 수혜 등을 고려할 때 올해 사상 최고 매출액 경신도 가능할 것으로 기대되고 있는 업체이다.

올 1분기에는 매출액 1004억원을 기록하며 전년동기비 60%의 성장세를 기록하였으며, 영업이익도 58억원을 기록하며 전년동기비 413%, 당기순이익은 115억원을 기록하며 예상치를 크게 상회하는 비약적인 성장을 기록하였다.



특히 1분기 실적호전의 이유가 자동차 생산량 증가, 기계 부문의 발주회복 및 중국 사업의 호조세 등 전 사업 부문의 고른 성장세에 기인하고 있고, 2분기에도 매출액과 영업이익이 각각 전년동기대비 81%, 590% 증가한 1171억원, 70억원이 예상될 정도의 깜짝 실적 가능성이 높은 것으로 추정되고 있다.

최근 완성차 업체들의 실적 호조 기대감에 따른 수급 개선 효과 또한 동사의 주가에 긍정적이며, 올 예상매출 4200억원(49%증가), 예상 영업이익 216억원(250%증가), 당기순이익 310억원(130%증가)이 예상되는 가운데, 예상 EPS 979원, 예상 per 6.7배, 부채비율 53%, 유보율 1065% 등을 고려할 때 현재 주가 6900원(7월27일 기준)은 현저히 저평가 되어 있다는 판단이다.

기술적으로도 최근 자동차관련주의 약세 영향으로 6500원 이하까지 밀리며 120일 이평선 부근에서 하방경직성을 보이며 반등을 해 90일선(20주선/5개월선)을 회복하는 흐름이어서 단기적으로도 상승 가능성이 높은 영역으로 보인다.


따라서 주가 7000원 전후한 가격대에서는 가격메리트가 큰 것으로 추정되며, 예상 EPS 979원에 시장 평균 per 10배를 곱한 가격 9800원을 6개월 목표가로 선정한다.

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강미현 기자 grobe@
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