[아시아경제 지선호 기자] LIG투자증권은 24일 이마트의 기존 사업의 영업이익률이 빠르게 상승하고 있고, 중국 사업 매각도 실적에 긍정적 영향을 미칠 것이라고 밝혔다. 목표가는 28만원으로 유지하지만 투자의견을 보유에서 매수로 상향조정했다.

이지영 연구원은 “기존점의 성장률이 하반기에도 유지될 전망”이라며 “수익성도 올해를 저점으로 개선될 것”이라고 전망했다. 현재 대형마트는 물가와 금리의 이중고로 실속소비가 확대되면서 양호한 업황을 지속 중이다. 2분기 현재 기존점 신장률이 4%대를 기록하고 있다.

수익성 측면에서 2분기 현재 신사업을 제외한 기존 이마트의 영업이익률은 8%로 예전 수준을 회복했다. 신사업에서는 온라인몰의 영업이익률이 분기별로 빠르개 개선되는 중이다.

중국 점포 매각도 호재다. 이마트가 중국 매장 전체 매각에 성공할 경우 연간 900억원에 달하는 지분법 적자가 사라진다. 지분법 적자를 반영할 올해말 기준 PER은 11.6배이지만 지분법적자 미 반영시 PER은 10배로 하락한다.

지선호 기자 likemore@
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