[아시아경제 정재우 기자] 대신증권은 7일 대웅제약에 대해 1분기 실적도 부진했고, 상위 제약사 중 약가인하로 인한 영향이 가장 크다면서 목표주가를 6만원에서 3만4000원으로 크게 낮췄다. 투자의견은 '매수' 유지.

대웅제약은 1분기 매출액 1723억원, 영업이익 126억원으로 전년동기대비 각각 0.4%, 32.5%씩 감소한 실적을 달성했다. 정보라 대신증권 연구원은 "약가인하를 앞두고 유통재고 조정으로 1분기 실적이 부진했다"며 "대웅제약은 오리지널 품목의 매출 비중이 높아 상위제약사 중 약가인하로 인한 매출감소 피해 규모가 가장 크다"고 분석했다.

정 연구원은 "약 750억원 내외의 매출 감소가 있을 것으로 예상되며, 이를 반영해 실적 추정치를 매출액은 13.4%, 영업이익은 64.9% 하향조정했다"고 설명했다.

다만 높은 외형성장률을 유지하고 있다는 점은 긍정적으로 평가됐다. 그는 "대웅제약의 실적에서 주목해야 할 부분은 약가인하와 유통재고 감소효과를 제외한다면 두자리수 이상의 외형성장을 유지하고 있는 점"이라면서 "1,2월 매출은 18% 성장을 보인 것으로 나타났고, 약가인하가 반영된 4월 매출도 약 10%의 성장을 보인 것으로 파악된다"고 말했다.

정재우 기자 jjw@
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